Saturday, April 9, 2022

Salkun Q1: Putin kylvi tuhoa Ukrainassa ja osakesalkussa

Juuri kun koronasta alettiin päästä eroon, ainakin henkisesti, saatiin maailmaan uusi kriisi. Venäjän brutaali hyökkäys Ukrainaan tuhosi Euroopan orastavan talouskasvun ja pörssit luonnollisesti romahtivat. Kurssit ovat hieman toipuneet alkujärkytyksestä, mutta silti vuoden ensimmäinen kvartaali jäi rumasti miinukselle. Maaliskuun viimeisenä päivänä salkun ytd-tuotto oli -6,3 % eli -15170 euroa. Lukemat ovat onneksi maltillisemmat kuin koronakriisin alkuvaiheessa. Lisäsin salkkuun vuoden alussa pääomaa 30.000 euroa, jonka ansiosta sijoitusvarallisuuden kokonaissaldo on 256.848 euroa. Käteispaino on edelleen suuri.

Ennen sotaa salkusta löytyi vain yksi yhtiö, jolla on selkeä Venäjä-riski: Fortum. Myin osakkeet pois melko pian sodan alkamisen jälkeen. Onneksi myynti ei sentään osunut pohjalle, kuten koronakriisin synkimmällä hetkellä myydyt Noho Partnersin osakkeet. Tuottoakin jäi käteen, sillä ostin Fortumit koronakuopasta noin 15 euron keskihinnalla. Muuten en ole tehnyt sodan takia salkussa myyntejä tai ostoja.

Tässä vaiheessa on mahdotonta sanoa, miten sota ja sen myötä Euroopan taloustilanne kehittyy. Sekä positiiviset että negatiiviset skenaariot ovat mahdollisia. Valtavan epävarmuuden takia pörssin päivittäiset liikkeet ovat olleet hurjia. Varmaa on vain se, että Venäjän talous pysyy pitkään eristettynä länsimaista.

Havahduin sodan myötä siihen, että omat osakesijoitukseni ovat pääosin suomalaisissa yhtiöissä. Suurimmat rahasto-omistuksetkin ovat Nordnetin Indeksirahasto Suomessa. Tähän on ollut selkeä syy. Suomi on historiallisesti ollut turvallinen ja hyvin tuottava sijoituskohde ja suomalaisena sijoittajana minulla on kotikenttäetu varsinkin pienemmissä yhtiöissä. 

Ukrainan tapahtumat ovat kuitenkin karu muistutus siitä, mitä tarkoittaa maariski. Jos olet sijoittanut kaiken omaisuutesi yhteen maahan ja sota vyöryy päälle, menetät käytännössä kaiken. Vaikka Suomen joutuminen sotaan ei juuri nyt näytä todennäköiseltä, on mahdotonta tietää mitä tapahtuu seuraavan 30 vuoden kuluessa. Olen päättänyt jatkossa kanavoida sijoituksia enemmän ulkomaille, etenkin Pohjois-Amerikkaan. Tein jo muutoksia kuukausisäästön allokaatiossa, jossa pienensin Suomen osuutta ja nostin USA-rahastoon menevää summaa vastaavasti suuremmaksi.  

Osinkoja tuli Q1:n aikana 190 euroa. 


Sunday, January 2, 2022

Sijoitusvuosi 2021: paljon rahaa, vähän tuottoja

Vuosi 2021 sujui sijoitusten suhteen samaan tyyliin kuin edelliset kahdeksan vuotta. Pörssin nousujuhlissa meno kiihtyy ja minä murjotan ulkopuolella ison käteiskassani kanssa. 

Oman osakesalkun tuotto oli viime vuonna noin 12 prosenttia eli 23.137 euroa. Vertailuindekseihin nähden tuotto oli surkea, mutta selittyy pitkälti suurella käteispainolla. Jos laskisi tuoton vain sijoitetulle pääomalle, se olisi hyvin lähellä Helsingin pörssin tuottoindeksiä. 

Nordean, Nordnetin ja Dansken salkkujen kokonaissaldo oli vuodenvaihteessa 241.763 euroa. Vuotta aikaisemmin vastaava luku oli 198.977 euroa. Noususta puolet tuli pääoman lisäyksestä ja puolet arvonnoususta.

Tärkeimpiä vertailuindeksejä seuraavat rahastot tuottivat vuonna 2021 seuraavasti:

+ 40%   S&P500                (iShares Core S&P500 ETF, SXR8)
+ 39%   Nasdaq 100 (iShares NASDAQ 100 ETF, SXRV)
+ 33%   MSCI World (iShares Core MSCI World ETF, EUNL)
+ 25%   OMXH25GI          (Nordnet Indeksirahasto Suomi)
+  7%    MSCI Emerging Markets (iShares Core MSCI EM ETF, IS3N)

+ 12% Rahamiäs 

Jenkkiosakkeiden hurjat tuotot vetävät hiljaiseksi. Pitämällä oppikirjan mukaisesti kaiken sijoitusvarallisuuden S&P500-indeksissä olisin vaurastunut vuodessa 80 tuhatta euroa.  Käteiskassan päällä makaaminen on tullut todella kalliiksi, vaikka olen yrittänyt kiihtyvää tahtia lapioida rahaa markkinoille. En edes uskalla ajatella paljon olen menettänyt tuottoja koko sijoitusurani aikana. 

Vuoden pahin moka oli siis tuttuun tyyliin liian suuri käteispaino. Se maksoi moninkertaisesti enemmän kuin mikään yksittäinen huono osakepoiminta. 

Ennen kuin vedän ranteet auki, katsotaan myös onnistumisia:

Salkun tähdet vuonna 2021:

Qt Group   +132%
Nordea    + 73%
Fortum       + 43%

Nämä kaikki olivat onneksi salkussa suurella painolla. En laskenut tähän mukaan listautumisia, koska niistä saadut tuotot olivat euromääräisesti pieniä. Perinteiset arvoyhtiöt kehittyivät vuoden aikana vahvasti. 

Suurimmat realisoidut myyntivoitot:

Revenio, luovutusvoitto 1534 euroa, +103 %
Cibus,     luovutusvoitto 1287 euroa, +109 %
Sampo,   luovutusvoitto 1099 euroa, + 32 %

Suurimmat realisoidut myyntitappiot:

Fleming Properties, luovutustappio 172 euroa, -8 %
Hamlet Pharma,      luovutustappio 141 euroa, -38 %

Tein koko vuonna vain kaksi tappiollista osakemyyntiä. Suurin osa myyntitapahtumista oli ipo-pikavoittojen kotiutusta.


2022 - jatkanko samojen virheiden toistamista? 

Todennäköisesti. Pientä parannusta on sentään luvassa. Olen syksyn aikana nostanut osakepainoa 35 prosentista 50 prosenttiin. Kuukausisäästö rahastoihin jatkuu entiseen tyyliin. Ongelma on siinä, että tienaan rahaa enemmän kuin kulutan ja sijoitan, joten käteisen määrä kasvaa koko ajan! Tähän en ole keksinyt ratkaisua. Ehkä pitäisi rohkeasti laittaa kuukausisäästösumman perään ylimääräinen nolla? 

Hyvää alkanutta vuotta 2022 ja hyviä sijoituksia blogin lukijoille!